O que o IPO da Root diz sobre o futuro – e potenciais males – do seguro personalizado

A Root é uma seguradora de automóveis que está de olho em um IPO de mais de US$ 6 bilhões. Sua tecnologia de precificação personalizada nos diz muito sobre o futuro do seguro.

( Nota do editor: Uma versão anterior deste artigo se referia à empresa de insurtech Lemonade como “Lemon”. Desculpe!)

Hoje é um grande dia para insurtech (também conhecido como “tecnologia de seguros”), que classifica com “Brangelina” como um dos portmanteaus menos simpáticos por aí.

Root — uma seguradora de automóveis que levantou $ 500 milhões + — está programado para um IPO a uma avaliação de $ 6B+ .



É o 2º grande IPO de insurtech de 2020 (a Lemonade abriu seu capital em Julho ) e mostra como pode ser o futuro do seguro.

A carne da empresa com o seguro tradicional

Em sua análise de Root, o escritor de finanças Marc Rubinstein destaca que o setor de seguros se baseia em 2 pilares:

  • Lei dos grandes números: Prever com precisão as reivindicações é mais fácil com uma carteira de negócios maior (em vez de menor) - todas as coisas iguais.
  • Mutualização dos riscos: O modelo de seguro depende de um grupo maior de pessoas que pagam prêmios (mas não registram sinistros) para cobrir sinistros que são arquivados (e resultam em grandes pagamentos).

O arquivamento S-1 da Root diz essencialmente que esse modo de seguro é injusto para bons motoristas que precisam pagar altos prêmios para cobrir clientes mais arriscados.

O lema da Root é simples: 'Melhores motoristas merecem melhores taxas'

A forma como a empresa presta este serviço é igualmente simples. Um usuário baixa o aplicativo Root, que rastreia 200 fatores, incluindo:

  • Detalhes padrão (idade, sexo, CEP)
  • Análise mais avançada (frequência de frenagem, velocidade de giro, uso do telefone durante a condução)

A seguradora analisa esses números e pode oferecer apólices relativamente mais baratas para quem dirige como Miss Daisy.

De acordo com Rubinstein, esse preço personalizado é realmente “mais justo, como Root destaca … [e] pode influenciar positivamente o comportamento”.

Mas... sempre há um mas

Citando o livro Armas de Destruição Matemática , Rubinstein mostra como o modelo de seguro da Root pode ser potencialmente prejudicial.

Em vez de equilibrar os riscos da sociedade, a precificação personalizada pode “identificar aqueles que parecem ser os clientes mais arriscados e, em seguida, direcionar suas taxas para a estratosfera ou, quando legal, negar-lhes cobertura”.

Se empresas como Lemonade e Root forem de fato o futuro da insurtech, teremos questões muito mais complexas para lidar do que uma maleta desagradável.